Prediksi Market 2013 Part 2 – Zona Eropa

Melanjutkan artikel Prediksi Market 2013 – market akan menjadi rollercoaster, maka kami ingin lebih mengurai secara lebih detail prediksi market 2013 dari kawasan zona ekonomi Eropa.

Mari kita mulai …

Sampai pertengahan tahun 2012, kita melihat betapa buruknya pertumbuhan ekonomi di kawasan Eropa yang luluh lantah dihantam krisis Eropa yang berkelanjutan.

Namun, saya ingin menunjukkan bahwa tidak semuanya berjalan dengan buruk. Pada kuartal terakhir tahun 2012, ekonomi Eropa menunjukkan kekuatannya untuk bangkit dari krisis.

Dan prediksi market 2013 untuk kawasan Eropa secara garis besar adalah bagus. Hal ini tidak lepas dari gertakan kepala Bank Sentral Eropa, Mario Draghi yang berjanji bahwa selama dia berkuasa, Eropa tidak akan jatuh.

Bukan cuma itu saja, Draghi selanjutnya juga memberikan peringatan bagi para spekulan yang mempermainkan harga bonds (surat hutang negara) negara-negara Eropa yang terkena krisis. Draghi menyatakan bahwa European Central Bank (ECB) selaku Bank Sentral Eropa akan membeli bonds negara-negara di kawasan Eropa secara tidak terbatas.

Hal ini tentu saja membuat takut para spekulan surat hutang yang berusaha “membanting” harga bonds dan menaikkan yield (suku bunga) yang berusaha di stabilkan oleh ECB melalui program bailout.

Harga bonds beserta yield ini sangat penting bagi negara-negara Eropa yang terkena krisis untuk mendapatkan likuiditas modal dalam membangkitkan kembali pertumbuhan ekonomi mereka yang terpuruk.

Eropa Mulai Bangkit

Meski pertumbuhan ekonomi di kawasan Eropa masih sangat buruk, tapi tidak semua data dari zona Eropa adalah buruk. Salah satunya adalah data penting status neraca keuangan negara-negara di kawasan Eropa.

Seperti pada berita ekonomi mengenai lelang obligasi sukses Euro mulai meningkat, ada indikasi penting bahwa pemerintah di masing-masing negara yang terkena krisis mulai mampu mengendalikan skala krisis yang mendera negara mereka.

Neraca Keuangan Negara Eropa
Berikut ini adalah update dengan perkembangan neraca transaksi berjalan di kawasan Eropa Selatan periode Januari-September 2012 (dalam kurung adalah saldo untuk Januari-September 2011):

• Spanyol: – € 16,5 milyar (- € 30,3 milyar)
• Italia: – € 15,6 milyar € (- € 43,1 milyar)
• Portugal: – € 2,1 triliun (- € 9,2 milyar)
• Yunani: – € 3,5 miliar (-14,8 milyar)

Secara absolut, Italia membuat perbaikan terbesar, yaitu 27 milyar €uro, tapi itu mencerminkan bahwa Italia berskala perekonomian lebih besar , sekitar 1,5 kali lebih besar dari Spanyol, sekitar 8 kali lebih besar dari Yunani dan sekitar 10 kali lebih besar dari Portugal.

Dan faktanya, Euro tercatat naik selama 4 bulan berturut-turut terhitung sejak bulan Juli lalu.

Kondisi Pasar Saham Eropa
Kondisi pasar saham di kawasan Eropa memang masih murah. Dan tidak ada yang lebih murah dari harga saham-saham di pasar saham Yunani.

Namun setelah penurunan tajam pada tahun 2007, performa pasar saham di Yunani berbalik dengan sangat bagus mulai pertengahan tahun 2012.

*klik gambar untuk memperbesar

Kondisi Perbankan Eropa
Market tampaknya sudah mulai mengabaikan tingkat resiko bagi bank-bank di kawasan Eropa.

Hal ini didasari dari pengamatan pada chart credit default swap (CDS) dari 5 bank paling berpengaruh di kawasan Eropa meliputi BBVA, Banca Monte dei Paschi di Siena, Societe Generale, BNP Paribas, Deutsche Bank, UBS, Intesa Sanpaolo and Unicredito

*klik gambar untuk memperbesar

Chart credit default swap (CDS) ini mengindikasikan tingkat resiko dari bank-bank di kawasan Eropa. Dan seperti yang ditunjukkan dalam gambar, CDS menurun mulai pertengahan tahun 2012 yang menunjukkan tingkat resiko juga menurun.

Isu Market Eropa yang Perlu Diperhatikan di Tahun 2013

Ada beberapa isu market Eropa yang ditunggu dan bisa mengakibatkan dampak signifikan bagi Anda yang trading di pair mata uang Euro.

1. Outright Monetary Transaction (OMT)
Pada tahun 2012 lalu, Mario Draghi selaku kepala ECB memperingatkan bahwa ia akan membeli semua bonds di kawasan Eropa secara tidak terbatas melalu suatu program yang dinamakan sebagai outright monetary transaction (OMT).

Garis besar dari OMT ini adalah suatu bentuk intervensi kuat dari bank sentral Eropa dalam memaksa market untuk tunduk kedalam arah kebijakan dari ECB.

Saat ini program OMT tersebut masih terus “digodok” oleh para pejabat ECB, sebelum nantinya akan diumumkan.

2. Pemilihan Umum
Isu penting lainnya adalah gejolak politik di negara-negara kawasan Eropa. Seperti yang saya tangkap dari sentimen berita-berita dari kawasan Eropa, ada ketidak puasan dari masyarakat terhadap kepemimpinan kepala negara masing-masing.

Hal ini akan memicu permintaan reformasi kepemimpinan di kawasan Eropa. Termasuk di dalamnya adalah kursi kepemimpinan perdana menteri Jerman Andrea Merkel, perdana menteri Spanyol Mariano Rajoy serta perdana menteri Italia Mario Monti.

Kesimpulan Prediksi Market Eropa 2013

Melihat dari beberapa perkembangan yang terjadi di kawasan Eropa, kita melihat bahwa zona Eropa berjalan ke arah yang benar. Hal ini mungkin penting bagi Anda yang trading di pair Euro.

Meski data-data ekonomi dari kawasan Eropa mulai terlihat positif, namun kami memperingatkan bahwa tingkat resiko di kawasan Eropa masih cukup tinggi.

Saya harap prediksi market 2013 untuk kawasan eropa ini bisa menjadi acuan bagi Anda yang trading long-term. Tentu saja pada jangka pendek (short-term), jalan ekonomi Eropa tidaklah semulus dari apa yang saya gambarkan.

Happy Trading